Penta Story

Příběh spolužáků, kteří se rozhodli společně podnikat a chtějí vytvořit společnost, která by je dokázala přežít.

Počátky

Kapitál Penty pochází z podnikání jejích zakládajících partnerů, Marka Dospivy a Jaroslava Haščáka, v Číně. Během svého studijního pobytu v Pekingu dováželi počátkem devadesátých let čínské textilní výrobky do obchodních řetězců v Československu.

Společně s dalším budoucím partnerem, Jozefem Oravkinem, začali Dospiva a Haščák v Bratislavě obchodovat na rozvíjejícím se trhu s cennými papíry. Na konci roku 1993 založili firmu Penta Brokers, do níž přizvali ještě Martina Kúšika a Juraje Herka. Všichni zakládající partneři Penty byli spolužáky ze studií v Moskvě a v Československu. Název společnosti Penta tak vyjadřuje pět partnerů, kteří stáli u zrodu firmy.

V následujících letech firma investovala především do nákupu opcí.

"Svezli jsme se na vlně některých titulů, které prudce rostly. Díky pákovému efektu financování jsme začali dosahovat výraznějších zisků. Mezi lety 1994-1997 jsme byli typickými obchodníky na trhu s cennými papíry, jakých byly v bývalém Československu desítky," uvedl Jaroslav Haščák.

Zlomový obchod

V roce 1996, kdy NAV firmy dosahovalo zhruba 50 milionů slovenských korun, přesvědčila Penta britský Regents Fund, aby se pokusil koupit kontrolní balík akcií největšího investičního fondu na Slovensku, VÚB Kupón, s hodnotou aktiv okolo 9 miliard Sk. V průběhu nákupu akcií se zakládající banka VÚB začala bránit. Britský Regents Fund se rozhodl z transakce exitovat. V tomto klíčovém momentě se Pentě podařilo přesvědčit VÚB Banku, aby jí prodala svůj podíl a zafinancovala i nákup akcií, které již získal britský fond. Penta ovládla VÚB Kupón při průměrné ceně nákupu akcií na úrovni cca 20 procent jejich reálné tržní hodnoty. Akvizice VÚB Kupón otevřela Pentě cestu k tzv. první miliardě zisku. To způsobilo změny v dalším zaměření firmy.

"Po VÚB Kupón nám dostatek kapitálu umožnil získávat v podnicích majoritu, restrukturalizovat je, zvyšovat jejich tržní podíly a následně je takto zhodnocené prodat. To jsou v podstatě principy, na nichž funguje podnikání Penty dodnes," řekl Marek Dospiva.

Kapitálové posílení přineslo společnosti také možnost usilovat o nejlepší odborníky na trhu. V současnosti jich v Pentě pracuje kolem 200 a řídí investiční portfolio s více než 25 tisíci lidmi.

Restrukturalizace

V roce 1999 restrukturalizovala Penta svoje podnikání do holdingové podoby, s mateřskou společností na Kypru.

V následujících čtyřech letech se jí podařilo uskutečnit více úspěšných restrukturalizačních a investičních transakcí na Slovensku. Šlo především o: VSŽ, Slovenskou pojišťovnu, Slovnaft, Elektrovod, Drôtovňu Hlohovec či Sanitas. Úspěch v těchto obchodech byl založený na odhodlanosti jít i do právně komplikovanějších projektů (např. VSŽ) a na schopnosti restrukturalizovat firmy (např. Drôtovňa, později ZSNP).

Pětici partnerů doplnil po odchodu Juraje Herka v roce 2002 Jozef Špirko, který pracoval v Pentě prakticky od jejího počátku jako investiční manažer.

V roce 2002 již NAV Penty dosahovalo hodnoty 2 miliard slovenských korun.

Vstup do České republiky

V roce 2001 vstoupila Penta na český trh. Aktivity Penty v Praze začali řídit Marek Dospiva a Martin Kúšik, kteří zde postupně vybudovali silný tým investičních profesionálů.

Na českém trhu zrealizovala Penta především rozvoj lékárenské sítě Dr. Max, akvizici a rozvoj Fortuny nebo akvizici Aera Vodochody. Další z nich, akvizice a prodej SmVaK (Severomoravských vodovodů a kanalizací Ostrava), patří mezi nejúspěšnější leveraged buy-out transakce v ČR.

Změna na Private Equity

V roce 2005 Penta vytvořila strukturu standardní private equity firmy. Od klasického private equity fondu ji nadále odlišuje fakt, že investuje pouze fond svých 5 partnerů, a ne peníze institucionálních investorů.

"Téma fundraisingu se u nás periodicky objevuje. Zatím jsme ji však vždy uzavřeli s tím, že jsou pro nás důležitější svoboda a flexibilita v rozhodnutích, což nám umožňuje námi vlastněný evergreen fond," řekl Jozef Oravkin.

Roky 2002-2006 přinesly vysoký nárůst NAV skupiny, které se zvýšilo z cca 70 milionů eur na 460 milionů eur (příklady úspěšných projektů: investice do zdravotních pojišťoven Dôvera, Sidéria, Apollo, vodárenské projekty).

Druhá divize

Vedle buy-out byznysu se Penta ještě v roce 2005 rozhodla diverzifikovat svoje portfolio investicemi do real estate. Vstupenkou na trh byl exkluzivní kancelářský projekt v Bratislavě, Digital Park, který získal prestižní domácí i mezinárodní ocenění za architekturu.

"Za necelé tři roky jsme se jako nováčci v real estate stali na Slovensku jedním z top 3 developerů a v roce 2010 jsme začali působit také v Česku. Naším cílem je přinášet nadprůměrnou architekturu spolu s užitnou hodnotou pro náročného klienta," řekl Jozef Oravkin, který je zároveň managing partnerem pro divizi real estate.

Expanze

Od roku 2005 začala Penta investovat i mimo tradiční český a slovenský trh. Prvním signálem byla expanze již existujících platforem Fortuny a Dr. Maxe do Polska.

"Uvědomili jsme si, že se začínáme stávat středně velkým investorem a že na investice o velikosti 80-250 milionů eur začíná být český a slovenský trh malý," zdůvodňuje expanzi Jaroslav Haščák.

Následovalo otevření nového zastoupení v Polsku, kde Penta v současnosti patří mezi nejaktivnější investiční skupiny. Polsko se stalo jedním ze tří klíčových působišť Penty.

Skutečným přelomem na polském trhu byla akvizice největší nezávislé maloobchodní sítě Žabka s 2000 obchody, která byla uzavřena v létě 2007. Po Aeru Vodochody šlo o druhou transakci Penty, jejíž objem přesáhl 100 milionů eur. V roce 2011 Penta prodala Žabku private equity fondu Mid Europa Partners a řadí se mezi tři nejúspěšnější projekty v celé historii Penty

V roce 2012 vstoupila Penta akvizicí strojírenské firmy Gehring Technologies na německý trh a má ambici v Německu do roku 2015 proinvestovat čtvrtinu svého portfolia.

V roce 2011 poprvé v historii přesáhlo NAV Penty miliardu eur (1,07 miliardy eur), její aktiva činila 4,7 miliardy eur.

Dlouhodobý investor

V roce 2013 Penta změnila investiční strategii. Zaměřila se na firmy, jejichž roční EBITDA přesahuje 50 miliónů eur, dominantními oblastmi dlouhodobých investic se stalo zdravotnictví, finanční služby, maloobchod a výroba.

Ke konci roku 2013 byla dokončena první stavba Penty v ČR – administrativní centrum Florentinum, které získalo řadu ocenění, včetně nejprestižnější ceny v mezinárodní soutěži Central & Eastern European Real Estate Quality Awards. O rok později bylo dokončeno obchodní centrum Bory Mall na Slovensku, Penta také započala s výstavbou nové městské čtvrti v Praze, v brownfieldu bývalé továrny Walter. V roce 2014 Penta vstoupila na polský trh, kdy začala připravovat výstavbu dvou administrativních center ve Varšavě.

Zcela novou oblastí se pro další rozvoj Penty stala média. Od roku 2014 se Penta investičně angažuje na slovenském mediálním trhu prostřednictvím společností News and Média Holding a Petit Press, v roce 2015 koupila v Čechách společnosti Vltava-Labe-Press, Astrosat a Tabletmédia.